COMO NO ME ARRUINÉ EMPEZANDO A INVERTIR EN BOLSA

Hola a todos, encantados de poder saludaros y compartir esta breve lectura de inversión con vosotros. 

Así pues, aprovechando el espacio que me brinda este sitio web sobre inversiones y cursos de bolsa (¿Cuáles son los mejores cursos para invertir en bolsa?), voy a narraros mi método inversor, tal cual es. Ni que decir tiene, que no nací sabiendo y que esto no lo aprendí por ciencia infusa, lo mío me costó, y mis golpes me dí. Pero aquí estoy, dispuesto a revelaros una metodología con la que soy capaz de entender los mercados, y por supuesto, focalizada en el largo plazo (¿Cuáles son los mejores cursos de bolsa para invertir a largo plazo?).

¿Y quién demonios soy yo?

Tan solo soy un trader independiente, al que MCB (Mejores Cursos de Bolsa), le ha brindado la oportunidad de compartir su método inversor. Por cierto, muchas gracias 😉

Bueno va… os diré algunas pistas, para que podáis conocer mi perfil personal: 

Típico chico que desde jóven le gustaba el sector de las finanzas, se sentía atraído por la bolsa, la inversión, lector de padre rico, padre pobre, licenciado en ADE… blabla

Vah… mejor os diré que además de las finanzas, mis otras pasiones son: 

  • La música rock 
  • El Surf
  • Y el cine

Así que en base al último ítem, de momento me presentaré como Money Lebowski.  No se, siempre fui un enamorado del cine de los Hermanos Coen, quienes por cierto, firmaron algunas de sus películas con pseudónimos. 

Mi Yo Inversor

Podríamos decir que entiendo el mundo de la inversión en bolsa, de acuerdo a las reglas que se pasaré a explicar a continuación. Y si no se cumple la anterior, no invierto, es decir, cada uno de los puntos que citaré y en ese mismo orden, son condición necesaria, pero no suficiente

Por tanto, solo invertiré en bolsa, sea lo que sea; acciones, ETFs, CFDs… si se dan las siguientes condiciones: 

  1. Macroeconomía: ¿Voy a invertir o no?
  2. Análisis fundamental: ¿En qué empresas voy a invertir? – Método CAN SLIM. 
  3. Análisis técnico: ¿Es el momento de invertir? – ¿La acción está sobrevalorada o no?. 
  4. Nunca invierto en corto, sencillamente no le veo sentido
  5. Rara vez me apalanco. 

Bien, vamos a explicar estos pasos.

  1. Macroeconomía: ¿Voy a invertir o no? 

Para los frikis de la macroeconomía como yo, tenemos clara una postura, que la bolsa se mueve en base al parámetro liquidez. Y todo lo demás da igual. 

  • Mayor liquidez: Si hay mucha liquidez en el sistema, la bolsa de forma natural tenderá a subir, incluso a veces por encima de normal, llevando a lo que se llama una expansión de múltiplos. 
  • Menor liquidez: Y si hay poca liquidez, pasará justo lo contrario, la bolsa tenderá a bajar. A no ser que existan expectativas futuras de que más pronto que tarde, vuelva a haber liquidez. 

Véase en el gráfico 1, como en los momentos que más se expandía de M3, fue cuando más subió la bolsa, y justo cuando se empezó a drenar el sistema, por exceso de liquidez, empezaron los problemas en la renta variable. 

¿Y qué marca el hecho de que vaya a haber o no liquidez en el sistema? Tan solo una herramienta que la gobiernan a su antojo los bancos centrales: Los tipos de interés. 

Así pues, es fácil:

  • Tipos bajos o expectativas de tipos bajos: Cuando los bancos centrales bajan tipos y están cercanos a cero, o se espera que los bajen, la deuda es muy barata. Los bancos empiezan a prestar de forma fácil, debido a que es la única forma de obtener rentabilidad, ya que la renta fija no ofrece nada interesante -a veces incluso se pone en negativo- 

Es también la época en la que se financian todo tipo de proyectos absurdos; turismo espacial, metaversos… 

  • Tipos altos: No obstante, una época de tipos bajos, o directamente 0%, puede acabar descontrolando la inflación. En ese momento, los bancos centrales -muy a su pesar-, se ven obligados a subir tipos para drenar el sistema de liquidez, y tratar de reducir la inflación. En consecuencia, la renta variable tiende a caer, porque se pone mucho más atractiva la renta fija -con rentabilidades muy aceptables y riesgo mucho más controlado- 

De esta forma, si estamos en una época de tipos altos o expectativas de los mismos, no me acerco a la bolsa, ni a mirarla. En cambio, si es al revés y los tipos son bajos, suelo invertir en todo tipo de empresas, desde blue chips, hasta algunas mucho más arriesgadas. Eso sí, siempre que cumplan las siguientes dos condiciones (que ahora veremos)

Y no en vano, véase cómo esta teoría funciona relativamente bien. Si observas la siguiente relación en EEUU durante la última década, cuando los tipos bajaron, el SP 500 tendió a subir y viceversa. 

Tipos de interés de la FED, desde 2014 a 2023

Comportamiento del SP500 desde 2014 a 2023

Fíjate, como en los picos de tipos de 2019, o recientemente 2022 – 2023, la bolsa ha estado sufriendo considerablemente. En cambio, cuando los tipos son bajos, incluso cercanos a cero, la renta variable, lo hace realmente bien. 

Por tanto, regla número 1: No invierto en bolsa, si los tipos son altos, o sus expectativas es que no bajen en un tiempo. 

  1. Análisis fundamental: ¿En qué empresas invierto? 

Bien, vamos a suponer que estamos en una época de tipos bajos -de lo contrario aquí acabaría el artículo-. Entonces, la bolsa, por supuesto, va a tender a subir, pero claro, ¿dónde invertir?

Lo cierto es que desde que descubrí el método que a continuación os voy a relatar, ya no utilizo nada más. Y debo añadir que desde mi pequeña experiencia funciona razonablemente bien. 

Estas son las premisas del mismo: 

  • No te vas a hacer rico en meses, ni siquiera en años. 
  • Está orientado a ser rentable en el largo plazo
  • No hay que estar muy atento a los mercados, yo no le dedico más de 1-2h a la semana a la gestión de mi cartera, a veces incluso menos. 
  • Requiere de cierto conocimiento de análisis fundamental y técnico, pero muy superficial

Su nombre: CAN SLIM 

El método CAN SLIM de William O´Neil, uno de los considerados Market Wizards, parte esencialmente de dos fundamentos: 

Hay que buscar las empresas que estén creciendo a ritmos alarmantemente altos, por lo que no es conveniente estar invertido en empresas muy maduras. Para detectar dichas empresas tan solo tenemos que fijarnos en dos ratios:

  • Beneficio por acción (BPA): Debe haber sido creciente cada trimestre respecto al anterior en los últimos 4-5 trimestres. Y además, del último trimestre, al mismo trimestre del año pasado, el incremento de su BPA, debe haber sido como mínimo  un 25% superior. 

O dicho de otro modo, para poder valorar invertir en una empresa XYZ, su BPA del segundo trimestre (por ejemplo, julio ´23), tiene, que como mínimo, haber crecido un 25% respecto a su propio BPA del segundo trimestre de 2022, y durante los 4 trimestres de ese mismo año, haber crecido trimestre tras trimestre. 

  • Beneficio neto: También debe haber sido positivo y creciente durante los últimos 3 años. Si ampliamos el espectro a cinco, podríamos considerar empresas que un año no tuvieron beneficios crecientes -o incluso pérdidas-, siempre y cuando al siguiente año, hubieran vuelto a su dinámica de beneficios en máximos históricos. Y una vez más, de un año a otro, deberíamos exigir un crecimiento mínimo del beneficio, de en torno al 25%.  

¿Y cómo detectar a estas empresas?, ¿Acaso tengo que entrar en los estados contables de todas y cada una de las empresas que puedan ser de mi interés? 

Ni hablar. Precisamente para eso están los stock screeners. Herramientas como tradingView, ProRealTime, Yahoo FInance o Google FInance Stock, te mostrarán directamente las empresas resultantes, tan solo indicando esos dos parámetros. 

Por tanto, ya  tengo a las candidatas de inversión. 

Regla número dos: Con el BPA del último año, y sus beneficios netos de los últimos 3-5 años, elegiré las empresas finalistas a ser depositarias de mi inversión.

  1.  Análisis técnico: ¿Hay momentum de entrada? 

Perfecto, ya sabemos las empresas en las que podría invertir. 

Ahora bien, ¿es el momento de invertir en ellas?, ¿O por contra ya se me han escapado? Para saber si tienen momentum, recurriré al análisis técnico. Al fin y al cabo, no solo es importante saber detectar cuales son las empresas, sino el momento en el que hay que entrar -y salir-. 

Simplemente, para saber si una empresa está en el momento perfecto para entrar, ya se me ha escapado, o quizás convenga esperar unas semanas a ver que pasa, iré al gráfico, y tan solo necesitaré dos indicadores: 

  • Figura de taza con asa
  • RSI

Veamos con utilizarlos: 

  • Figura chartista de taza con asa:   Cuando el gráfico de la misma, dibuje una figura de taza con asa, y el asa rompa la parte alta de la taza, será el momento de entrada. 

Observa en la imagen como el retroceso que marca la figura del asa no puede ser superior al 33% de la figura de la taza, en caso de serlo, la figura queda invalidada, y la empresa quedaría descartada como opción de inversión. 

De esta forma, cuando el asa llegue a zona alta de ruptura de toda la taza, es cuando teóricamente deberíamos comprar, a falta de un indicador clave: la fuerza

Muchas veces ocurre, que cuando una empresa toca máximos (de la figura de taza), el precio da la vuelta y cae. Para evitar -o al menos minimizar- este riesgo necesitamos a muchos toros comprando. En otras palabras, necesitamos que el precio tenga fuerza, tenga momento respecto al resto de acciones del mercado. 

  • RSI: Y ese indicador de fuerza respecto al resto del mercado, es el RSI. Por tanto, cuando el precio, después de haber dibujado una figura de taza con asa, esté jugueteando en el límite de ruptura, necesitamos fuerza. Y si el RSI, indicador de fuerza relativa, es alto, cuanto más mejor, significa que hay momento, que hay mucho capital con interés de entrar. Vamos, que es el punto de abrir nuestra posición, ya que muy posiblemente vaya a experimentar una explosión en los próximos días o semanas.


Con todo, deberíamos buscar que el RSI, no fuera inferior a 70, aunque lo óptimo sería que marcase valores más altos, por ejemplo, a partir de 87.

Si por contra, justo cuando el precio de la acción está en el límite de la taza, su RSI pierde fuerza, tal vez sea una trampa para engañar a minoristas y no convendría entrar.

Y bualá, este es el método de mi yo inversor. ¿Qué te ha parecido?, ¿te ha gustado?

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¿Y qué pasa con la salida?

Sin embargo, no todo en la vida es abrir posiciones, como ya he comentado, igual de importante es saber abrirlas, que saber cerrarlas sin miedo

Así que, ¿cuando cierro posiciones de una acción que previsiblemente, ya ha dado todo lo que nos podía ofrecer?

Simple. De igual forma que un país entra en recesión, cuando su PIB, presenta dos trimestres de decrecimiento -respecto al anterior trimestre-, yo vendo una acción de mi cartera, cuando su BPA se reduce por dos trimestres consecutivos, y el gráfico me muestra una figura chartista limpia de cambio de tendencia. Por ejemplo, un doble techo o un Hombro-Cabeza-Hombro. 

¿Y qué pasa con los tipos altos o bajos? Realmente, con el tiempo, conforme los tipos empiecen a subir, y existan expectativas de que continúen alcistas, de forma natural el beneficio por acción -también llamado EPS-, tenderá a reducirse, y progresivamente iré liquidando la exposición de mi cartera. 

Con todo, espero que este método te haya gustado y te ayude a mejorar tus finanzas personales, o en el menor de los casos, a tener en cuenta un método de inversión más. Y recuerda que si necesitas un bróker para invertir en bolsa siempre puedes echar un ojo al ranking de los mejores brókers para invertir en bolsa publicado por Experiencia Topstep. Es importante contar con un buen bróker a la hora de invertir.

Si de verdad, te ha parecido interesante, házmelo saber.  Te leo en los comentarios… 😉 

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